Комодитите (Commodities) са суровини и базови стоки, които се търгуват на международните пазари и обикновено са взаимозаменяеми — например един барел суров петрол от определен стандарт може да бъде заменен с друг със същите характеристики.
Основни видове комодити
| Категория | Примери |
|---|---|
| Енергийни | Петрол, природен газ, бензин, въглища |
| Благородни метали | Злато, сребро, платина, паладий |
| Индустриални метали | Мед, алуминий, никел, цинк |
| Земеделски | Пшеница, царевица, кафе, захар, какао, памук |
| Животински продукти | Говеждо, свинско и др. |
Как се различават от акциите?
Когато купиш акция на Apple, притежаваш малка част от компанията. При комодитите не инвестираш в конкретна компания, а в цената на самата суровина.
Например:
- Злато → печелиш, ако цената на златото се повиши.
- Мед → печелиш от поскъпването на медта.
- Петрол → инвестираш в движението на цената на петрола.
- Пшеница → инвестираш в движението на цената на пшеницата.
Защо са интересни за инвеститор?
Комодитите имат няколко особености:
1. Диверсификация
Цените им невинаги се движат заедно с акциите и облигациите. Това може да помогне за диверсификация на портфейла.
2. Защита от инфлация
При определени инфлационни периоди цените на суровините могат да се повишават заедно с общото ценово равнище.
3. Геополитика и дефицити
Петролът например може рязко да поскъпне при война или прекъсване на доставките. Медта може да поскъпва при силно търсене от електрификацията, електромобилите и изграждането на електрически мрежи.
4. Висока волатилност
Комодитите могат да бъдат значително по-волатилни от диверсифицираните ETF-и върху акции.
Важно: не е задължително да се купува физическата суровина
Като инвеститор обикновено има няколко възможности:
Физически актив
Например инвестиционно злато.
ETF/ETC върху комодити
Закупуване на борсово търгуван инструмент, който следва цената на злато, сребро, петрол и т.н.
Фючърси
Това са договори за покупка/продажба на определено количество от дадена стока на бъдеща дата. Те са по-сложни и могат да носят значителен риск.
Акции на компании от сектора
Например вместо директно да се инвестира в мед, може да се закупят акции на компания, която добива мед. Това обаче вече е акция, а не директна инвестиция в комодит.
Един важен нюанс
При ETF/ETC върху комодити има значение как е структуриран инструментът.
При петрол например не е достатъчно да кажем „цената на петрола се е повишила с 20%, следователно моят ETF ще е +20%“. Много фондове използват фючърсни договори, при които възниква ефектът от contango и backwardation. Затова дългосрочната доходност може значително да се различава от движението на спот цената.
От инвестиционна гледна точка
Примерно разделение на комодитите като част от инвестиционен портфейл:
Злато → защитен актив / диверсификация
Сребро → благороден + индустриален метал
Мед → индустриален метал с интересна дългосрочна теза
Уран → специфична енергийна инвестиционна теза
Петрол и газ → силно циклични и геополитически чувствителни
Земеделски комодити → силно зависими от климат, реколти и предлагане